起首：市集资讯

（起首：泽平宏不雅预测）

文 任泽平

AI海啸到来，芯片半导体爆发，国产芯片产业崛起，有望复制新动力汽车的故事。

1、国产AI芯片：快速崛起

国产渗入率大幅擢升。2023年国产AI加速卡出货量20万张，国内市集渗入率15%。2024年出货量82万张，渗入率擢升至30%。2025年国产出货量进一步增至165万张，渗入率达41%。

华为昇腾、寒武纪等国产芯片产业链崛起。以华为昇腾为例：910系列是国产算力根基，孝敬了国内近一半的原土出货量。华为2018年开动AI芯片自研，屡次迭代升级，到910C大模子推感性能已达到英伟达H100的60%-80%。

现在昇腾要点转向推理。2026年3月推出950PR，是国内首款面向大模子低精度推理专用芯片；搭载这款的加速卡算力达到英伟达H20的2.8倍。

2、国产存储芯片：冲突足下

存储边界有DRAM、NAND、HBM等中枢赛谈，尤其是HBM产能长期被三星、SK海力士等头部玩家寡头足下。频年来长鑫存储在DRAM、长江存储NAND等赛谈已矣时刻与产能突破，慢慢冲突足下。

长鑫存储DRAM，约8%市占率。2025年11月发布速度8000MT/s的DDR5居品，性能对标高端水平。长鑫存储现在在HBM边界加速破局：已开启HBM3芯片的研发考据阶段。

长江存储深耕NAND闪存边界，现在市占率12%。长江存储已已矣294层3D NAND量产，与SK海力士321层、三星286层、好意思光276层同处高端区间。现时行业正举座向300层以上堆叠时刻演进。

3、晶圆坐蓐：加速迭代

以中芯海外等企业为代表，在练习制程、先进制程双线并进，NBA下注为AI与存储芯片提供了产能撑抓。现在等效7nm工艺良率已趋相识，并参加小批量试产，5nm工艺已参加风险量产、考据阶段。

4、光刻机：时刻攻坚

光刻机是芯片制造中枢确立，长期被荷兰ASML足下。上海微电子等企业国产攻坚，90nm光刻机已量产，主要用于练习制程。2025年已完成28nm浸没式DUV的首台托福、并参加产线考据。

我本年1月初从好意思国检修回首请示：AI不是风口，是海啸，远超30年前的IT互联网。超等利用大爆发，中国力量崛起。AI的背后是算力，算力的背后是电力。这是咱们这代东谈主最垂危的机遇，东谈主生发家靠周期。

大势研判，你不错肯定老法师，大满贯冠军分析师，清华大学博士后，国务院发展有计划中心前军师。

讲明：对外为有计划叙述，投资意见和节拍仅限会员里面。

15日晚NBA下注(中国)官网入口，我将进行新的大势研判，下方预约。